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《龙头、价值与赛道》摘要

来源: | 作者:www.tallgu.com | 发布时间: 2022-04-10 | 887 次浏览 | 分享到:

《龙头、价值与赛道》作者:彭道富


来自价值、逻辑、博弈层面的思考  炒股养家序


诚如作者所言:“龙头是一种思想,一种哲学。”龙头不是简单地打板和追高。

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自序:广义龙头、广义价值与广义投资


当马蒂斯看到毕加索画的《亚威农少女》后,说了一句话:“但凡在同行的创作中,发现一丝大胆的突破,所有人都跟着沾光。”


原来画还可以这样画!


正如稻盛和夫所说:“人不论多么富有,多么有权势,当生命结束之时,所有的一切都只能留在世界上,唯有灵魂跟着你走下一段旅程。人生不是一场物质的盛宴,而是一次灵魂的修炼,使他在谢幕之时比开幕之初更为高尚。”


龙头股指共有第一性的事物,具体到股市上指市场上的领涨股、领导股,是最有人气和最具有赚钱效应的股票。

龙头三种类型:

1、股权龙头          

头部企业且处于最有前景的赛道,本质上选企业,选赛道,选未来,如贵州茅台、谷歌、苹果等;

公司驱动,企业家驱动,赛道驱动,一级市场和二级市场都适用,是超长线;


2、白马价值龙头    

也叫中军,基于基本面的剧烈变化、市值偏大,如以岭药业、浙江龙盛,中国中免等;

基本面因子驱动,侧重于主升浪和中线;


3、黑马妖股龙头    俗称妖股,龙头的一种,是散户比较接受和认可的龙头,特点是借助题材和热点,借助人气和情绪,以涨停板和连扳为主要特征,比如贵州燃气,王府井等。

情绪驱动,群众事件,以来热点和周期的起承转合。


以上三种龙头为龙头的三个脉系,即一龙三脉,一花三叶,具有一个共同特点:第一性(领涨和第一特质),股权龙是赛道中具备第一性的公司,价值龙是基本面裂变中反应最剧烈的公司,黑马龙是炒作中最疯狂的公司。


真正的龙头思想,其核心是理解什么是第一性事物,、什么是最强、什么是领涨、什么是价值,其末技才是K线、指标、形态,至于卡位、弱转强、分歧转一致,更是雕虫小技。


<思考:第一性是不是人心所向,最具备凝聚力的因子,凝聚市场的力形成趋势,是不是标的起涨的因被市场不断认可的过程,最后大白天下时滞涨或仅剩纯筹码博弈?>


所谓广义,就是并非仅仅接纳教科书上的价值定义,并非仅仅看有形价值和财务价值,还要从信仰上、政策上和人与人之间的“相争”中来认知价值。


<思考:市场认可的,人心所向的是不是价值?比如毫无内在价值可言的垃圾股成为妖股具备赚钱效应时被认可,这个对赚钱效应的认可是不是属于价值的一种类型?>

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第一章 价值论


1.价值本源:股价上涨的原动力


我认为股价之所以上涨,就在两个字:价值!是价值在驱动股价上涨。


或者这样说,股价上涨的因素很多,但最根本的那个因素、最大公约数的那个因素,应该是价值。


其他刺激股价上涨的因素,只不过是价值的派生。


回到投资上来,无论是龙头股、趋势股,还是其他类型的股票,只要能够暴涨、持续性上涨,都应该是价值的彰显,至少在乎价值,拿价值说事,而不是完全偏离价值,完全歧视价值,完全不考虑价值。


自我心中,价值应该是广义的,应该是照顾不同价值观的,而不是躺在教科书上的。


四种价值:

1、争夺价值

价值从“争”中来,没有争,就没有价值。

你知道儿童的心灵深处认为什么才是有价值的?是别的孩子喜欢的东西!

孩子的价值认知是争,越是有人争的东西,越好。

越是别人追捧的,越是买不到的,往往越值钱。

<思考:热点中的龙头,赚钱效应使得玩家争先恐后的跟进,一旦不争之后热度下降,人气尽失,失去“价值”,下跌开始。为什么争呢?什么时候不争了呢?>

争这种价值来源也叫共同价值取向。


2、有用性价值

价值从“有用”中来,即使用价值、实用价值,比如母乳之于婴儿,比如公司业绩好、每股收益高、前景好。

有用性是价值的根。

股票的价值千千万,但“业绩”二字是定海神针,任何其他价值无论如何天花乱坠,都是试图拿业绩说事。这种价值最正当、最朴素、最天经地义,也是价值最古老的定义。


3、权力价值(政策导向价值)

一个东西,哪怕没有任何使用价值,当权力说它值这个价的时候,它就值这个价。

国家政策强制推行,以及一些政府专门授予的牌照和稀缺经营资格,会带来行业和上市公司的资源分配,会强制制造价值导向。(政策导向产生价值)

政府政策引起价值变化,有时候不是结果,也不需要等到结果,只需要有预期和想象力即可。


4、信仰价值

价值从“信”中来,有一种价值,你相信它有价值,它就有价值,比如赎罪券、历史遗迹、宗教信仰、文物等。

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2.价值论


龙头的核心是价值性。没有价值性的龙头战法终将成为无源之泉,无本之木。


龙头是什么?每个人内心的声音不一样,大抵分为以下流派:

1、周期派:用周期(择时)的方法加一点情绪的东西;

2、技术分析派:寻找好的技术形态的股票,用技术分析做股票;

3、消息派:把别人不知道消息的股票当成龙头;

4、打板派:涨停板敢死队换个马甲;

5、坐庄派:利用资金优势操纵股价,一旦市场发酵择机出货;

6、量化派:量化做龙头;

7、价值派:龙头战法价值第一。



弹性价值

股票,特别是短期爆炸性的股票,不是对基本面的反应,不是对价值性简单的映射,而是对弹性进行反应。

股价是对预期的反应,而不是对基本面的反应,也不是对事实的反应。

或者说,价值的敏感点在于变化,没有变化的价值也许不一定是龙头战法所需要的价值。

<思考:弹性价值可否定义为 基于基本面未来变化预期的价值>


时间价值

有人夜里狂欢,回来晚了,3点才开始睡,本来他平时是6点起床,因为睡的晚,他就晚起了4个小时。从整体上来看,他的睡眠时间跟平时一样多,但这对健康的意义一样吗?

年年岁岁花相似,岁岁年年人不同。

时间在不同的情况下,赋予不同的东西不同的价值。

股市之难,难在同一个逻辑,同一个方法,在不同的时间轴下,价值不一样。

在大盘进攻的时间维度里,几乎所有的故事,所有的技术形态,都能成功。如果在大盘下跌的时间维度里,哪怕再硬的逻辑,再好的故事,再完美的技术形态,都容易失败。

<思考:此一时,彼一时。>


守正与出奇

作为龙头战法中的价值派,当我看好一只股票,或者看好市场的时候,第一往往是因为发现某只股具有价值性,然后才是考虑它的周期属性和技术属性。

正:堂堂正正,正宗为正。价值的正是说某事件或热点来临时,最正宗的、最大受益的、最应该炒作的那只股票,为价值最正的股票。

奇:出乎意料又在情理之中。某事件或者热点来临,看起来好像不是那么受益,甚至有点边缘的那只股票。

奇和正是相互依存的,没有正就没有奇。

行情来的时候,我们总是先找最正的股票,但是资金一来,它是不是按照最正的打法打,那就由不得我们。

举旗必须靠正,无正起不了航。

资金来了选正还是选奇,具有偶然性。

如果市场不好,大势不涨,资金拉不动最正的票(通常最正的票市值都比较大),那么资金就围绕最正的票打擦边球,去做奇。

<思考:守正出奇、奇依相依>

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第二章 逻辑论


根本逻辑


1、供求关系

供求关系是实体经济最底层的逻辑,它必然也应该是做股票最底层的逻辑。

供给端和需求端,至少有一方能刺激股价,这只股票才有得玩。要么需求端暴涨式增长,要么供给端受限。最好是同时发力:需求端增加,供给端受限。

<思考:比如疫情爆发之初,口罩需求爆发式增长>


2、主要矛盾

股市不是孤立存在,它是现实社会在资本市场的投影。股市的主要矛盾其实源于现实世界的矛盾。

比如,战争时期主要矛盾是打赢敌人,那么所有能够支持打赢敌人的产业链,都是投资的核心标的。

当下的疫情,就是主要矛盾。凡是有利于解决这个主要矛盾的企业,就是我们重要的投资标的,比如:医药、在线办公、在线教育。

<思考:最突出的问题是什么?最能解决最突出的问题的投资标的是什么?>


3、苹果树下

什么人才能拿住苹果合约,把这轮巨大涨幅吃到尾?

在苹果树下下单的人!

现场看才震惊,才有刺激性。而且,新闻报道都是落后的,做期货的人,获得的信息一定要比新闻领先。

大的机会,都是来自基本面的革命,来自供需的革命。而基本面的革命,必须亲历亲为,才能心领神会。

重大的决策,最新的情报,作为决策人必须亲自抓。为什么?因为转手的信息没有震撼力,没有刺激性。亲自挖掘,亲眼看到,第一时间掌握的东西,才能给你的投资带来足够的信心和信仰。

二手信息容易让人的敏感性递减,不利于决策的决定性。

<思考:持股信心来自足够清晰的了解>


4、最大公约数

什么是政治?

主席答道:政治就是把支持我们的人搞得多多的,把反对我们的人搞得少少的。

什么是最大公约数,套用主席的思维:哪只股票朋友多多的,哪只股票就是龙头。

当出现一只股票,大家的价值观类似或者趋同,那么这只股票就是具有最大公约数,于是龙头就诞生了。

大多数的人:容易理解、容易认可、容易接受、甚至帮着传播的股票。

<思考:比如去年的九安医疗,业绩变化容易理解以及被认可和接受。人心所向,牛股所在。有一个大多数人都认可的价值,那么供求关系势必改变,在合适的时间和其他因素之下,股价暴涨。>



赛道逻辑


1、机会与赛道

什么是投资?不就是把握绝佳的投资机会吗?

同样一个故事,同样一只股票,有人大赚,有人亏。这其中的道道,就是早相信的人赚钱,晚相信的人买单。

<s思考:察觉市场的需求,解决需求,根本还是供求关系,同一个信息或者说事物,每个人的思维方式和思考重心不同,判断不同,选择不同。想起了赵老哥的一句话:快的吃肉,慢的买单。整个市场都知道的时候,再去参与,后续是否有资金接力呢?传股击花游戏的逻辑有多少潜在看多资金呢,又有多少资金接力呢?潜在看多资金消耗完毕或者枯竭,是不是龙头结束的时候?>


2、透过个股,看到传奇

看得长,才能把短做的妙。这个长就是要看:一条赛道,一个主线,一个风口,一个行业。

<思考:大方向向上的,赛道的核心--龙头持续上涨,本质是什么?是不是整个行业或者环境作为背景是向上的,水涨船高,也可以看作板块具备基于未来预期的价值从而有了吸金效应,汇集形成资金池塘,然后凝聚到赛道的龙头上了呢>


3、为什么投资要抢占赛道

原来,南非报业集团在中国网吧做过很多调研,发现每个电脑上都挂着一个企鹅头像,他们认为,13亿人口的中国,只要有电脑就有QQ,如果电脑大面积使用,那么QQ就是超级巨无霸。

<思考:拥有了用户,即使拥有了流量,占据了人心有了人气,好比龙头股人心所向才会有超额的回报。先有用户(有人)再谈其他的。古代现代以及一切的发展都是基于人口。>

我们做股票也是一样,不要仅仅从K线和形态来看一只股票,还要看到这只股票在整条赛道上的位置,以及它所属于的那条赛道是不是主赛道。

<思考:做股票要做核心板块的核心个股。

赛道的本质是什么?是不是最中的唯一?>


对标逻辑

1、对标是什么

李彦宏创业的时候,别人问他百度是什么,他回答道:中国的谷歌。


比如,片仔癀这个公司,有时候解释不清楚,我就跟人说:它是中药中的茅台。


这种类比对标我经常用,诸如:

卓胜微是科技中的茅台;

武汉凡谷就是小华为;

中芯国际就是大陆版的台积电;

华为就是苹果+高通+谷歌;


一旦找到对标之后,投资就比较容易,我们可以把对标的估值、历史走势一一分析,然后预演对标可能的未来:

它的高度、它的前景、它至暗时刻可能面临的洗盘、它高光时刻可能将要享受到的主升浪暴利。

<思考:标的与所对标的标的自身的K线、走势、价位等等相同或相似,但是此一时彼一时,个股走势最终的对标是否成功,是不是要看环境,即在地利人和都具备的情况下,最关键的是天时。>


2、最大的对标是大盘

最重要的对标应该是大盘、行情。

根据大盘的成交量和风格,去对标历史上某个时刻大盘的成交量和风格。

根据接力环境和存量博弈,去对标历史上某个时刻的市场环境和博弈。

这种对标才是最重要的。

为什么?

大盘对标容易窥见市场全貌,找出市场整体风格,梳理出市场的机会和风险,特别是看清市场赚钱和亏钱的比例,进而做出取舍。

<思考:对标要先对标天时,有了天时之后才有地利、人和>


如果是真正的水平提高,应该最先表现在仓位上,表现在会看市场环境和大盘赚钱效应上。


市场接力气氛不是特别好的情况下,术是无力回天的。不是术不行,是市场不行。


水平提高最大的表现就是会找大盘对标,知道此时此刻对标什么样的历史阶段,然后采用什么样的对策。


牛股都是环境的产物,东方通信和浙江龙盛,只有在特殊的大盘背景下,才能产生。如果不看环境,仅仅从K线和形态上来对标分析,容易把牛股最核心的一个因素给忽略,什么因素?

市场背景!

即土壤、温床;即赚钱效应;即资金的存量和增量状况。


先对标大盘,再对标个股;先对标环境,再对标气质,最后才是对标龙头。


3、对标中的“标”,吾谁与归

王羲之最著名的书法作品是《兰亭序》,该作品被历代大家颂为极品,假如该作品出土,其拍卖价格是20亿元。如果某个考古专家或盗墓贼发掘了一副新的作品,经鉴定也是王羲之所作,那该怎么估值?


王羲之才是“标”的根本。

<思考:对标是不是可以分为很多种,比如参照、类比、对比。王羲之如果新发掘一个作品通过对标(参照)《兰亭序》,首先可以知道值钱,值钱的共性是王羲之。具体值多少钱,要看作品之间的对标(对比),另外值钱(价值)受环境影响,盛世古董,乱世黄金。不同的环境背景会使得这个作品围绕本身真实的价值上下波动>


对标的“标”必须具备共同”调性“。<思考:对标需要可比性,即拥有共同的本质,鸡蛋和鸭蛋哪个好吃,对标的不是表象的蛋而是口感,鸡蛋是否好吃和乒乓球是否好玩没有可比性,如果对标哪个更圆即具备了可比性。>


王府井,它应该对标谁呢?

同属性类,它应该对标中国国旅。核心理由:免税,正式,正宗的牌照。<思考:突然明白,前一段时间参与交易的万控智造,当时从时间上对标都是年后3月份相差2天上市,都是次新,但是这次对标的背景不对,即天时不对,根不对,即应该对标次新热(行情),不是对标次新属性。>


对标的核心不是简单的“像”或者同行业、同题材、同概念,而是找到最具有“禀赋和气质”的”另一个我“。


4、”标“的命运

对所有书法家来说,最难的创作状态是要尽情,要无意识。

<思考:自然自然美,越是有意识越是带着主观色彩,越容易受到各种框架的束缚。>


六必居自从让严嵩题字开始,其生意不能说跟严嵩命运完全绑定在一起,但至少会深深地受到严嵩命运和名气变化的影响。

<思考:股市中,对标应该加入时间,对标是对过去的标还是对当下的标。如果对标过去的,那么与过去标的具备相同”调性“相同”根“的标的属于参照性对标;如果是对标当下标的,那么属于捆绑跟随性对标,比如龙头带动的跟风股,龙头倒下,即标的(旗帜)倒下,跟风也倒下。>


先手逻辑

1、你敢让顶级游资三步棋

股票市场不像现实世界,在现实世界中,你跟着人中龙凤做,比如,任正非做什么呢,跟着做,可能有大肉;马云投资什么呢,跟着投,可能也会发现新大陆;万科和万达在什么地方盖楼,跟着投资附近的房子等着升值,会大赚。

现实世界的逻辑具有稳定性,而股票世界的逻辑瞬息万变。

<思考:现实世界中的案例,具有持续性,从时间上来看是做长期投资,股票中的长线投资应该是可以做跟随的,比如数十年前巴菲特买入比亚迪,那就跟着买入现在是能跟着吃肉的;短线市场的不是不能做跟随,而是时间上的跟随是落后的,大多是快进快出,今天进明天出。如果当天盘中能看到龙虎榜那做跟随应该是没问题的,关键的还是先手和后手。短线的逻辑每天都在跟着市场的变化而变化,长线的变化和短线的变化本质不同。>


2、龙头战法”先手的逻辑“

逻辑才是股市的本质,可是很多朋友却从技术分析、形态和K线上去找答案。

<思考:持续性>


3、先手完全可以避开吃面

龙头战法不等于打板战法,也有低吸买法,买得巧,即使回撤也不会吃20个点的大面。


4、拳打两不知

对于长线和价值投资,肯定是极尽调研之能事,掌握全面的信息和资讯,甚至有人还去搞非法的内幕信息,不是”两不知“,而是”两全知“。


就是说短线的核心在于先手和预判,不能等到消息明朗后再出击。



重新思考龙头

1、一文道尽龙头战法的前世今生

龙头是什么?

用一句话来说,就是头部策略、第一性原理。

首先,从争议开始:誉满天下,谤满天下。


实际上我知道的江浙游资、深圳游资、民间牛散,他们积累财富的速度、积累财富手法的诡异程度要比美国很多的投资者的积累更厉害,而且他们不单是一个两个人,而是很多个人。


三个路径:

投资之路:价值龙头;

投机之路:黑马龙头(妖股);

中间路线:白马龙头(价值投机);


价值投资我们可以做一个通俗的解释,就是以基本面为主、赚企业成长的钱,分享企业的盈利。所以价值投资你可以在茅台上实现,也可以在五粮液、酒鬼酒上实现。你也可以在任何一个公司上,从价值的方法来买它,只要他有足够的安全边际,你基本上都可以把自己定义为价值投资。


黑马龙头其实是挣市场的钱只最,所以黑马龙头有一个典型的风格就是涨停板打板,另外一个特点就是市值不大,以小票为主。


黑马龙头,其实是把龙头规律给短线化、博弈化,把龙头哲学与A股独特的涨停板制度结合起来,将人气和情绪结合,同时利用题材、热点、板块效应,制造稀缺感和逼空效应。


白马龙头就是把刚才讲的两种方法结合起来。把赚市场的钱做到极致的人,也讲价值,也讲基本面;赚企业钱之最的人,也结合市场。把赚市场的钱和赚企业的钱结合起来,就叫中间派或者是叫中间路线,也可以把它叫创新派。


龙头的本质是什么?

首先是第一性思想。


假如我是一个投资者,我为什么不投资那种最好的饭店呢?从酒店、饭店里面我们可以发现的规律就是,塔尖其实是很安全的,这就是一种龙头思想。


定义:所谓的龙头,就是拥抱最关键、最具有决定性的、最塔尖的因素。那么龙头战法就是拥抱最关键、最具有决定性、最塔尖的股票。


越极端的事物越有规律性,越极端的事物越有钢性。


我本可以忍受黑暗,如果我不曾见过太阳,这个太阳就是龙头,我们要记得做太阳这个类型的股票。


真正的龙头战法,它着眼于分析市场的主赛道、核心品种,选最有人气的、最有价值的股票。它首先要做的事情是选股,选股是龙头战法的第一位,而打板中战术是第一位的、技巧是第一位的,他们的思维底层是不一样的。


在股票中,当我们认为一只股票能充当市场的龙头的时候,它一定是有价值的,一定是大多数人共同认可其价值,这是气宗。


我发现,每一只这样的股票,背后都依托着一个巨大的社会变革,或者是社会上的重大事件。


下一个龙头谁都不知道,当然做股权龙头的知道。


但是关于市场上的妖股,它是走一步看一步的。


另外,龙头是走出来的,我们是跟踪,而不是去预测谁是下一个龙头。


龙头的本质一定是超预期上涨,而不是超预期下跌。


超预期跌是不可能的,如果说没有任何利空,连续跌两个跌停板,基本上个股的龙头之路就断送了。


市值越大的龙头一旦它冲到龙头的位置,它就越真实。第二个是你发现它造假的时间越长,它就越造不了假。


2、龙头之两种:价值型与情绪型

价值龙头与情绪龙头最大的区别是根基,前者的根基是价值性,就是这个价值能不能炒作,其炒作额噱头是该公司有没有货。后者的根基是情绪,即这只股有没有在某个阶段成为人气之王。


当然二者也有共性的地方,那就是都在乎市场地位,以及是不是核心股。


3、我的龙头宪法

自选股里,应该只放龙头,谁给买点买谁。

强制自己只与龙头发生关系。


4、曾国藩与太平天国上演的那段“龙头战法”

咱们炒股,先去研究那些炒股失败的人有什么特点,然后避开他们那些特点就可以了。

<思考:炒股失败的人,追涨杀跌,买入凭感觉,管不住手,人云亦云,没有独立思考的能力,没有总结股市规律的习惯,没有大局观,对盘面战场不够了解等。>


所谓龙头思想,也就是:拔掉野草,浇灌鲜花。


5、龙头战法秘诀千万条,看天吃饭第一条

没有增量资金,市场还不断抽血,新股大面积发行,动辄减持当道,皮之不存,毛将焉附?

龙头战法的核心是拥抱最强的事情,其中包括:最强的股票,最强的行情。没有行情,哪里来龙头生存的土壤?


很多人总希望一种方法通吃牛熊,但现实是,只有上升趋势,只有增量资金到来,市场才有意义。


当市场不赚钱的时候,没有赚钱效应的时候,应该休息,而不是换方法。因为换方法,在熊市里会让你亏的更快。


6、龙头真的买不到吗?

龙头战法,本质不是买点在拦你,而是认知在拦你。


7、经常遇到龙头股走一字买不到,怎么办

很多人有这个毛病,一只股票不给你机会吧,你天天叫好。一旦给你机会,你又害怕。


就是心中要有终点和级别,也就是说,要知道一个题材的级别和性质,大概能感知到它的高度,在没有达到它的高度之前,都是买点。

<思考:做好对龙头持续性的判断,才能规避首鼠两端。>


8、是谁?把龙头战法变成空间板战法

空间板,也叫身段股,就是当前涨停板最多、空间最好的股票。


龙头是龙头,空间板是空间板,它们根本不是一回事。当然,龙头有时候也表现为空间板,但是空间板却不足以定义龙头。二者有交集,但内核不一样。


龙头股讲市场地位,讲题材背书,讲板块效应,而空间板未必就有这些东西。


9、龙头战法是第几板买股票

龙头战法的核心是一套选股体系,龙头战法是关于选股的革命,而不是买卖点的革命。


10、龙头什么时候见顶

1、高位巨阴 日K出现巨大阴线且放出巨大阴量。龙头应该在低位反包而不是在高位反包。

2、高位跟风阵亡 板块效应全无,或者说领涨性没有了。

3、高位周期退潮 核按钮增多,跌停板增多,明星股纷纷跳水。

4、管理层密集监管 管理层一而再、再而三地调控,就要小心了。没有一只牛股是管理层调控不住的,关键是看管理层有没有动真格。


管理层的调控方法很多,主要有:

重点监管、问询函、窗口指导、异常监控、查配资、点名批评、媒体喊话,等等。


11、分段龙:抽刀断水水更流

不要用涨停板框死龙头。龙头可以连板,也可以不连板。


涨不涨停对它没有那么重要,关键是气势在,地位在。


12、你真的懂“白马龙头”吗?

1、白马龙头不等于趋势股

龙头需要有领涨性,如果长线股就是单纯的趋势,而没有领涨性,它就是长线投资和趋势投资,而不是龙头战法。


2、白马龙头也必须是龙头

什么是龙头?必须具有第一性、具有人气光环、具有板块效应。


3、白马龙必须有驱动力

龙头最核心的驱动力就是题材和热点,如果没有大级别的题材和明显的热点,基本面好的大盘股,无论怎么走,它都不是白马龙头。



13、白马龙头:这个江湖水更深

白马龙头既然是龙头,它一定有其顶部,无论其趋势看起来有多么势不可挡,也一定有出货的时候。在A股,股票的本质更多的是筹码游戏,无论它是披着题材的外衣,还是披着业绩的外衣,或者披着什么科技的外衣,它都摆脱不了这个游戏的本质。


把白马龙头的规律研究透,它确确实实比黑马龙头更容易操作。因为它:

1、不会动不动一字板,也很少几秒拉到涨停,它可以让你随便买,时间更自由。

2、不会核按钮,看懂了它出货,可以慢慢卖。

3、仓位。白马龙头一般盘子大,对于资金量很大的朋友来说,也可以放心大胆地操作,因为你一下子买几千万元,对盘面影响没有那么大。

4、规律性更强。白马龙头是一批超然冷静的资金在做,它没有那么多情绪资金,其行为的计划性很强。


14、对龙头战法最精彩的评论———用《金瓶梅》解读龙头信仰

想起《金瓶梅》里的一句话:“一己精神有限,天下色欲无穷。”这也是在劝人做取舍,不要所有的都不舍——尽管都很美好,都能勾起你的欲望。


15、史诗

如果对待投资机会像对待诗歌一样,没有神作就不要欣喜,那么我们的交易次数该控制得多好啊。


16、什么叫“史诗级别的机会”

1、让人尖叫的机会,不用太多的知识和逻辑,就能闻到味道的机会。

2、一旦错过,让人遗憾无穷。

3同期雷不多,也就是说:不是暴涨的股票都叫史诗级别的机会,它还要求——

   同期没有特别多的暴跌股票;

   同逻辑和思路下没有巨大回撤的股票;

   不能出现幸存者偏差,不能是一将功成万骨枯式的机会,必须是大面积的机会。

4、逻辑对、结果对,而不仅仅是结果对。


心法:破心中贼

1、破心中贼(一):心念


技术分析得出的结论并不是市场事实,而是呈现”你想要的结论“,它天生是服务你的心念的,”你认为“会让你放弃技术分析发出的反向信号。


过往不念,当下不杂,未来不迎。


2、破心中贼(二):最后一个包子


一个人饥饿至极。一连买了6个包子吃,但都没有吃饱。于是买了第7个包子,刚吃了一半就觉得饱了。于是,很后悔地说:

  早知道最后这个包子能饱,就不用买前面6个包子了,那6个白吃了,都浪费了。


所有的方法和书,都是解决你局部问题的。阶段性问题的,而不是解决你所有问题的,不是”包你吃饱“的。


投资中,最难的一段路,必须你一个人独自走过。


3、破心中贼(三):牛顿第一定律

但一只股票在上涨途中,其趋势的力量是很强大的。股票更容易延续其趋势,而不是突然逆转。

也就是说,一只上涨的股票,去继续看涨比突然做空它更正义。一只一直下跌的股票,继续看跌它比突然做多它更智慧。


当市场没有明确的忧患信号,不要自己给自己制造信号。


4、破心中贼(四):银行家

普天下的银行放款都一样:在你不缺钱的时候贷给你,等到你缺钱的时候,或者感觉到你财务有问题的时候,立即就来催款。


跟银行一样,下雨的时候,一旦感觉到有财务危机,立即催款。只要龙头股有危险的苗头,立即把钱收回来。


短线投资呢,则完全与银行家一样,顺周期而为,宁愿锦上添花,也不雪中送碳。


破执

1.破执(一):卖飞、错过好股怎么办

错过了你可以买回来呀。

那些为卖飞遗憾的人,也许遗憾的不是卖飞,而是没有搞懂这只股是怎么一回事。


2、破执(二):你怕盘子大吗

1、无论反包还是主升浪,核心都在于逻辑,而不在于盘子大小。

2、可以反过来想,也许盘子大是优点,因为现在游资体量很大。

3、从现实来看,大盘股疯起来,更可怕。


3、破执(三):你怕股价高吗

逻辑逐渐取代了外表,而股价高低就是一只股票最大的外表。

股票的好坏,应该与股价高低没有关系,而是与股票质地有关。


4、破执(四):做股票时,你恐高吗

很多人对高的定义不是由它的定位决定,也不是看估值和空间,而是感觉股价顶住电脑了。其实这是错的。


5、破执(五):谁说”确定就低吸,不确定就打板“

涨停板在某种程度是资金强势围攻的结果,它代表资金的意图和态度,但涨停了并不代表安全了呀,涨停之后还可以开嘛。


板上确定、低吸确定之类的观点,都是在皮毛上求。

我们应该把这种思维扭转过来,先在选股上求。


真正的安全,来自供求关系、主线以及前文所讲的时间价值,也就是在有价值的时间做有价值的事儿。


6、破执(六):好公司不等于好股票

1、好公司其实是从实业角度来定义的,通常是说这个公司在产业中的地位以及竞争力。但好的股票要从资本市场来定义,那就是投资回报比以及弹性。

2、投资的本质一定要看安全边际,即市场价格和估值价格之间的差距,有的公司是很好,但是估值很高,泡沫很严重,那么它就不是一只好股票。

3、市场有周期,大盘有牛熊。投资最害怕的是在市场顶端,牛市末期迷恋价值,不讲周期轮回。


色即是空

1、色即是空(一):撕标签

明明某只股票被游资砸成核按钮,为什么还有那么多”韭菜“去接飞刀?就是因为他们的脑袋刚刚被贴上标签。


贴标签其实就是带节奏,就是让那些还没有那样想的人都往那个地方去想。


2、色即是空(二):反忽悠、反侦察能力

每当一只股票需要吹的时候,总有无数个研究员、无数个媒体、无数篇研究报告连篇累牍地告诉你某只股票有多好,值多少钱。


3、色即是空(三):第三者

对于趋势投资者和热点事件博弈者,更应该坚守——市场主义。当市场在明确无误地杀科技股、杀医药、杀消费,就应该相信市场本身。


心法:立心中规矩与拷问关键细节

1、正法

所谓逻辑性是指两个方面:

一是客观上,该股符不符合逻辑,上涨有没有扎实的动力体系;

二是主观上,自己懂不懂,是不是在自己的理解力范围内。


2、股市的究竟

股市的究竟(一):”交易惯性“与”惯性交易“


短线并非高频,更非要时时刻刻交易。交易惯性最大的问题在于认识不到资本市场的周期性和波动性,特别是A股。

对于周期下降,就应该不去交易,这是短线的基本素质。


我所有的研究都是在努力降低自己的交易频次。更多的研究,只为更少的频次。


短线的频率关键在周期,如果周期很火,肯定要高频,来回在核心龙头上切换。但是如果周期退潮,应该立即停手。

频次,应该由周期和超级龙头股的出没决定,而不是由习惯决定。


模型和套路只是在特定的周期、特定的环境下是对的,换个背景,模型就是害人的东西。


如果深入逻辑 、周期和基本面,按照更大一层的惯性来交易,虽然也会受到伤害,但好很多。因为底层框架和底层逻辑的变,没有那么反复无常。


股市的究竟(二):大概率与小概率


最终能成为龙头的,其实是小概率。

事后看,每个龙头都那样,这是大概率。


是什么唯一性的东西,让某只股从诸多备胎中一跃而起。深入分析每一只龙头股背后的唯一性,成为了我最重要的工作。

既然是唯一性,一定不是以下的东西:

1、板数量;2、形态;3、指标;4、题材。


股市的究竟(三):大概率与小概率的大讨论


如果没有突发事件,必定是那种既符合关键要素又长时间隐忍做足了准备的个股最具有真龙概率,这种形态就像君正集团、西藏药业、省广集团那样有一条长长龙迹的隐伏线。而如果出现突发事件,就要看谁准备充分,也要看谁最为凶狠、最先出位,这时候最先出位的才可能是真龙,所谓乱世出英雄,它的机遇到了就必须承认它的崛起。


我们要从”都一样“的模样里,寻找不一样的差异点。如果仅仅看到了都是某某题材,都是第几板,都是什么形态,而不去看里面细致入微的差异点,不去深究那同性中的个性,可能你眼里的龙头都是偶然的,都是运气形成的,都是巧合或者概率,而不是必然性、规律性的。


                                                                                                                                                                                                                                                                         核按钮


核按钮的秘密(一):为什么有的股票核按钮后能成妖,有的股票核按钮后则成狗


1、主动与被动

股票从涨停板下来,是自己主动下跌,还是被动下跌。

就像一个事业不顺利或者一个企业经营出现危机,是自身内在原因,还是社会因素。


有一种核按钮是被动的,就是它自己根本不想跌,里面的资金也不想出货,而是被大盘或者其他妖股的下跌给拖累下来了。


核按钮只在一种时刻下,才值得你去挽留,那就是它发生在至暗时刻,它是在人心惶惶的时候来按,因为主力也是人。

但如果市场没有问题,其他股票没有问题,你自己摁核按钮,活该你死。因为你不战而败。


2、逻辑与实锤

如果股票逻辑好、故事好,是实锤,即使它一字跌停,照样不影响它未来的走势。如果股票逻辑不好,哪怕它一字涨停板,该炸板还是炸。

如果股票的基本面发生质变,逻辑上是实锤,人气和气势没有终结,其分时图无论怎么折腾,也不影响股票的未来。


核按钮的秘密(二):谁走谁留

谁核的谁?也就是谁走谁留。


如果核按钮的是主力,留守的是群众,那股票就废了。

其实,纯散户核大佬的可能性不大,大多数情况下,都是大佬互相核按钮。这种情况怎么办?

看强弱。

如果实力弱的大佬核了实力强的,没事;如果实力强的核了实力弱的,比较麻烦。


怎么区分是主力按的核按钮还是散户按的呢?是强的按的还是弱的按的呢?

1、看龙虎榜;买卖能量和级别旗鼓相当,类似与平衡了。此时怎么办?看人气,看盘口。


2、盘口砸单

盘口砸单就是看主核一方用什么单子在砸。如果单子巨大,一般都是大佬,因为散户哪里有那么大的单子。


永远与强者为伍,做股票和做人都是一样的。只要你所持有的股票是强者把持,你就不怕。如果你所持有的股票是一批乌合之众把持,那你就成了乌合之众。


核按钮的秘密(三):空中蘑菇云

为什么空中跳伞容易死亡?

原因有以下几点:

1、获利盘太丰厚,大家都想着出,没有谁再倒腾了。

2、没有换手,中间筹码断层,导致高位容易一致性逃跑。

3、物极必反,空着上去,也容易空着下来。

空板核按钮为什么那么难救?因为它是反证法,它突然宣告了以前的空板是假的,是虚张声势的。



核按钮的秘密(四)

按理说不应该呀。口罩的预期和新闻达到高潮之际,后期三只补涨核心股怎么会这样呢?

唯一合理的解释就是:市场告诉我们,该收伞了。


既然是跟风,所以根本没有意志去突破前期的压力位置。


                                                                                                                                                                                            

核按钮的秘密(五):20CM以及10CM

从不同角度看,核按钮的源头不一样。

如果从情绪周期来看,情绪崩溃,周期达到高潮后,突然转折的临界点容易出现核按钮。无论是大周期还是小周期,周期高位转折点,都容易出现核按钮。


如果从位置来看,短线涨幅巨大,位置太高,接盘资金都觉得再买入性价比不高,一旦有人卖,就容易引起核按钮。


能够让核按钮发生的,一般是:

1、股东,大小非,手里有无限筹码,一旦不开心,抛售给你。

2、基金,手里有很多筹码,可以无限做T+0,一旦市场有变,抛售给你。

3、游资:而且是大游资,特别是喜欢隔日砸的大游资,他们上亿地买入后,一旦发觉市场不对,第二天直接砸。


风险认知与风险控制

1、资金管理:比”仓位管理“重要一百倍的东西

   1永远不要贷款炒股;2股市再好,也永远不要把100%的资金放在股市;3一旦大盘冷清,走出明显的熊市趋势,必须把自己的大部分资金从股市的证券账户转到银行账户;4多账户可以做到资产分散、股票分散;5牛市来了,也不要把所有资金都拿到股市上。


2、利好:到底是火上浇油,还是见光死

关键因素有以下几个:

1利好的超预期性;2对利好有争议;3周期;4股价状态和结构。


3、新题材来临的时候

一个新题材来临的时候,绝大多数人都高估了自己的能力,低估了新题材发酵和炒作的难度。

风平浪静的日子,很多人能够管住自己的内心,而一旦来个新题材的时候,反而管不住自己,对新题材寄予太多的感情和幻想。


只选市场认可的强势股,不选自己喜欢的”美的“股。


4、从原油宝看事件风险的本质

那些你确定无疑的事情,并不如你想象的那样,才是真正的风险!


5、有多少人,把”奇迹“当规律

恒力实业短期暴涨的本质,并不是形态的胜利,也不是空间板的胜利,更不是分歧转一致的胜利,而是”特殊性“的胜利,是在特殊情况下的小概率事件。



功夫在诗外

1、比尔·盖茨与投资智慧

人们总是高估新技术出现的第一个五年,低估第二个五年。


人们总是过于看好一个新题材热点的第一波,但往往会忽视和低估第二波。


第一波或第一个5年,往往流于概念或名词,泥沙俱下,狂风走石,但过后往往是一地鸡毛,也给参与者留下阴影和恐慌。但第二波或者说第二个5年,才是一个新事物真正发力的时候,才是它的质变。喧闹退去,洗尽铅华,才是真正值得投资的时候。


2、为”马后炮“证明

提高认知和理解股市的能力才是我们最高的圣杯!


只能从无数的反思、总结、实战,以及借鉴比自己水平高的人的反思、总结、实战中来。舍此,绝无他路。


对已经发生的事情的不同认知和解读,才是衡量人与人之间差距的标志。


所谓的涨停原因,只是贴个标签而已。


也许你找到的原因并非终极原因,但是探索一只股票为什么上涨的过程中,你会得到很多思维上的升华和意想不到的收获。你的”打破砂锅问到底“的精神将永远把你和那些马马虎虎的人区分开来。


一切本来是有逻辑关系的证据但他们支离破碎,需要你去梳理和打通的东西,才是马前跑。


而获得智慧的唯一途径就是对马后炮的追问。

我们来股市是来挣钱的,但钱仿佛喜欢尊重它的人。

尊重钱最好的方式就是超越钱,尊重它的规律。

而规律就藏在过往的股票里。


3、看股票书对炒股有用吗

白岩松说:我年轻的时候有幸读到一套写曾国潘的书,时隔多年后,我重新再读,发现很多情节忘得差不多了,但里面的价值观,早已经变成我的了,成为我品格的一部分。


凡是没有系统的阅读,都难以引起质变,难以让自己脱胎换骨。


股市表面是新的,但深层逻辑是旧的。


4、最残酷的事儿:小有才华

这样的领域,要么有大才,要么完全没有才,否则都比较难过。

如果没有才,能够安于平庸,反而能得到宁静,心平气和地生活。

如果是大才,能够把整个行业的资源为我所用,成为大家,别有一番风景。


在股票领域,如果你完全不懂,也许你亏不了多少钱,因为你敬畏,你不会贸然出手,你也不会疲于交易。

但怕就怕在你小有才华,读了几本书,了解一些K线和基本面,而又没有达到大才的境界,对于股市的规律没有掌握,却以为自己很能,这个时候是最可怕的。


我见过很多大佬,见过很多游资,他们的方法和风格各异,但他们有个共同点,那就是:勤奋,努力,甚至在外人看来很辛苦、很拼命。


回顾我自己的投资过程,我发现最让我亏钱的不是我什么都不懂的时候,而是我刚刚总结出一套方法的时候或者刚刚学会一种策略的时候。


如果做股票,就彻底把它做好,做到极致。如果不做,就碰也不要碰它。

如果爱,请深爱;若不爱,请走开。



5、任正非以及我和你——一位职业投资者读了任正非发言后的所思所想

如果不是某种特殊的缘分,有些人穷其一生也无法见面,更别提在一起交流股票,一起探讨投资了。


6、旗帜鲜明地反对”延长A股交易时间“

包括韩国在内的很多国家股市效率和流动性增强的根本原因不是时间延长,而是它们不遗余力地保护投资者,打击内幕交易,让优质公司上来,淘汰垃圾公司,特别是严惩造假和欺诈,扩大金融开放。


7、向每一位股民强烈推荐一部电影:《攀登者》

以江河日月为师,以人间百态为法,远取诸物,近取诸身,深度思考投资。


我发现很多人的成长与突破,往往不是受到大道理的点拨,而是受到某个故事、某本书、某个艺术加工的作品的震撼和冲击。


中医与投资随笔


人情练达即文章,世事洞明皆学问。


法于阴阳,和于术数,饮食有节,起居有常。


爱之深,才恨之切。


中医的差异化,辨证施治,既是中医的魅力,也是中医容易被攻击的地方。


医缘的存在,源于世界的本源。


佛教讲一个”缘“字,所谓缘起性空,说的也是这个意思。


《皇帝内经》的话:正气内存,邪不可干。


中医可以治病,但治不了人心。


人和人之间,有的是相克,有的是相生,如果合作伙伴或者伴侣找对了,就是药;如果找错了,就是克。


在中医看来,,天地之间,有一缺,必有一物可以补之;有一阴,必有一阳可以平衡之。这就是药。


五疫之至,皆相染易,无问大小,病状相似。

<思考:凡是股市中长期下来亏损的,是不是同样的意思呢,亏损都有共同点。打板、低吸、抄底、追高、做突破等好比木疫、火疫、土疫、金疫、水疫,亏损之源有共同点:择时、择股的问题。>


始上焦,终下焦。

龙头高位如羽,就是高位一定要轻仓。


中医还有个理论,叫症急治其表。

<思考:症急治其表,用到股市中,如果持续爆亏,严重影响了心态的时候,是不是应该先把表面的治好呢?就是停止交易,截断亏损。剩下的才是治疗根本,就是慢慢学习总结,从根本上解决亏损。>


乱世用重典,急症重高效。


君臣佐使。也就是说,一服中药里面,一定有一个核心,这个核心就是君药,这有点类似于我们的龙头股。


勿使前辈之遗珍绝于我辈,勿使国术之精神止于我辈。


笔记完。


总结:全书在写什么是龙头和拥抱龙头。

2022.4.10